Opção de comércio cftc faq

CFTC responde a perguntas frequentes sobre opções de commodity.

de Nate Endrud | 30 de setembro de 2013.

Hoje, a Divisão de Supervisão de Mercado da CFTC publicou uma resposta às perguntas mais frequentes sobre as opções de commodities, incluindo as obrigações de relatórios com relação às opções de comércio. A resposta esclareceu algumas questões importantes e reiterou outras. Abaixo estão alguns dos destaques, com números correspondentes aos da resposta da CFTC.

3. Como uma atualização, para se qualificar como uma opção comercial (que está sujeita a menores encargos regulatórios do que outras opções ou swaps), uma opção de commodity deve envolver uma mercadoria física e atender três condições: (1) a opção é oferecida por um “Participante elegível do contrato” (em geral, uma entidade financeiramente sofisticada) ou um participante comercial (um produtor, processador, usuário comercial ou manuseio de comerciante, o bem físico subjacente); (2) a opção é oferecida a um participante comercial; e (3) a opção tem a intenção de ser liquidada fisicamente de modo que, se exercida, a opção resultaria na venda de uma mercadoria isenta ou agrícola para remessa ou entrega imediata ou diferida.

6. De acordo com a Carta de Não-Ação de Opção Comercial da CFTC, os Participantes de Swap / Negociante Não-SWAP (Non-SD / MSPs) estão efetivamente isentos de ter que relatar opções de transação transação por transação conforme a Parte 45 da as regras de relatório de swap da CFTC, desde que: (1) relatem todas as opções de negociação não declaradas (ou seja, aquelas opções de negociação nas quais ambas as contrapartes são Não-SD / MSPs) por meio de um arquivamento anual de formulário para TO; e (2) notificar a DMO, por meio de um e-mail para TOreportingrelief@cftc. gov, no prazo máximo de 30 dias após entrar em opções de negociação com um valor nocional agregado superior a US $ 1 bilhão em qualquer ano civil. O efeito prático disto será provavelmente que as opções de negociação nas quais pelo menos uma contraparte é um SD / MSP serão relatadas pelo SD / MSP de acordo com a Parte 45, enquanto as opções de negociação nas quais ambas as contrapartes são Não-SD / MSPs seja relatado por ambas as contrapartes no Formulário TO.

8. O formulário TO, o formulário para a comunicação de opções comerciais não declaradas de outra forma, deve ser preenchido e enviado através do formulário de apresentação da Comissão na Internet em forms. cftc. gov/_layouts/TradeOptions/TradeOptions. aspx. O formulário deve ser apresentado até 1º de março do ano civil anterior (por exemplo, 1º de março de 2014 para o ano calendário de 2013).

9. O formulário para relatar requisito é acionado por entrar em opções comerciais não reportadas durante o ano civil. No entanto, o valor reportado no formulário é o valor das opções exercidas durante o ano civil.

13. O primeiro formulário de depósito, abrangendo o ano civil de 2013, deve incluir apenas opções comerciais não registradas celebradas em ou após 10 de abril de 2013. Opções e swaps celebrados antes dessa data são considerados “históricos” e relatórios de opções de comércio histórico não foi contemplado pelos regulamentos da CFTC.

16. As opções de comércio estão sujeitas aos requisitos de limites de posição da Parte 151 (requisitos que foram revogados por decisão judicial, recurso pendente). Entretanto, os limites de posição não se aplicam a posições de hedge qualificadas e, além disso, aplicam-se apenas a swaps ou contratos futuros vinculados a um dos 28 contratos referenciados (no que diz respeito a contratos de energia, Henry Hub Natural Gas Gas, NY Harbor Gasoline Blendstock, e os contratos do NY Harbor Heating Oil).

Verifique com frequência as informações atualizadas sobre o JOBS Act, o Dodd-Frank Act e outros assuntos importantes relacionados a leis de valores mobiliários.

Respostas para perguntas frequentes.

Sobre Trading Commodities.

Por Bruce Babcock.

P: Quanto dinheiro preciso para começar a negociar commodities?

R: Estudos mostram que quanto mais dinheiro você tem para negociar, maiores são suas chances de sucesso. Enquanto alguns fornecedores (que querem vender algo para você) sugerem que você pode negociar com qualquer quantia que possa ter, a maioria dos especialistas concorda que, com menos de US $ 10.000, seu sucesso depende da sorte. Você simplesmente não tem o suficiente para diversificar e aplicar princípios apropriados de gerenciamento de riscos. Se você não tem $ 10.000 em capital de risco, você deve permanecer no & quot; modo de aprendizado & quot; e comércio de papel até que você faça.

P: As opções são uma boa maneira para um investidor de baixa capitalização tentar negociar commodities?

A: Absolutamente não. Comprar puts e calls é um otário muito parecido com o jogo de cassino. Você pode ganhar no curto prazo, mas quanto mais você comprar puts e calls, mais você acabará perdendo. Quando você compra um put ou call, somente um trader profissional ou um trader irá vendê-lo para você. Eles não vendem a menos que as probabilidades estejam a seu favor.

P: Como escolho um corretor?

R: O que quer que você faça, não dependa de um corretor para aconselhamento de negociação. Com poucas exceções, eles não são vendedores. Se eles pudessem negociar, eles não seriam corretores. Eu sugiro uma das maiores empresas de desconto em Chicago. A menos que você precise de algum serviço especial que nem toda empresa oferece, escolha aquele que lhe dará a menor taxa de comissão.

P: Que tipo de retorno devo esperar da negociação?

R: O risco é sempre proporcional à recompensa. Se você está tentando "ficar rico rapidamente, & quot; os altos riscos que você terá que assumir provavelmente o quebrarão. O comércio de commodities não é inerentemente arriscado. É tão arriscado quanto você quiser. A maioria das pessoas é expulsa porque não consegue controlar a si mesma e o desejo de jogar. Uma pessoa disciplinada que negocie um sólido sistema de acompanhamento de tendências com capital suficiente para diversificar pode razoavelmente esperar retornos consistentes de 25 a 50% ao ano, com rebaixamentos de 15% a 30%.

P: Posso ganhar a vida negociando?

R: Se você é uma pessoa excepcional, talvez possa depois de vários anos aprendendo e estudando mercados. Assim como você não pode aprender a dirigir um carro de corrida lendo um livro, precisará de uma certa quantidade de experiência comercial para aprender sobre mercados e psicologia de operações. Você também precisará de capital suficiente para não negociar com & quot; dinheiro com medo & quot;

Q: Como sobre o dia de negociação?

R: Encontre uma pessoa que tenha feito uma carreira de longo prazo no comércio do dia. Os dados de preço de curto prazo são aleatórios demais para serem explorados. Isso foi demonstrado matematicamente. A única maneira de negociar com sucesso é seguir as tendências. As tendências que você segue devem ser grandes o suficiente para que o resultado médio da negociação seja maior que os custos de negociação. O dia de negociação não permite que você faça isso de forma consistente. Negociação de longo prazo é muito mais fácil.

R: Você não pode vencer os mercados enganando-os ou a outros comerciantes. Os computadores podem facilitar sua vida analítica, mas os métodos de sucesso são simples o suficiente para serem aplicados sem o uso de um computador. Computadores & # 39; Valor real, na minha opinião, é a sua capacidade de ajudá-lo a testar historicamente as idéias de negociação. A maioria dos métodos de negociação, mesmo os populares, não funcionam quando submetidos a um teste rigoroso. Essa é uma das grandes razões não ditas pelas quais tantos traders falham.

P: Os sistemas de negociação realmente funcionam?

Um: sim. Bons sistemas que não foram super-otimizados mercado a mercado funcionam. Você deve ter o cuidado de distinguir os sistemas que funcionam em testes retrospectivos daqueles que trabalham na negociação em tempo real. As pessoas presumem que tudo o que funcionou durante um longo período histórico quase certamente continuará a funcionar no futuro. Isso depende do sistema e do teste. Não há relação absoluta entre o desempenho histórico e o desempenho futuro em tempo real.

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O que vocês pagam por boas sugestões que aumentam a receita porque eu tenho uma que é garantida para fazer $. Me avise se estiver interessado.

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Por favor, envie para desindexação.

Por favor, envie o link '410' para desindexação. Obrigado.

diga trump a tempo de imposto todo o mundo doa 1 dólar como patos ilimitado e.

como eles fazem para patos ilimitados e os fundos quando eles correm para o escritório?

Pare de ser um traidor para o nosso país. Whoo nomeou você para ser Juiz e Júri re Trump.

Quem nomeou você como juiz e jurado do presidente Trump?

Não é fácil dar um comentário.

Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Também você sabe que eu pareço lembrar quando Obama disse que ele usou o Facebook etc a máquina eletrônica para ajudá-lo a ser eleito e como eles eram espertos e eu pensei a mesma coisa, mas agora, quando é Trumps campanha usando isso que está errado. Você não consegue ver porque está perdendo os espectadores? Você não está sendo tarifa. Como sobre as coisas importantes nas notícias que afetam nossa segurança (defesa, proteção de nossas fronteiras, negócios para empregos, dinheiro em nossos livros de bolso, quem no congresso estava por trás deles recebendo um aumento, etc.) O que é coisas que queremos saber.

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Perguntas frequentes.

A Cannon Trading oferece material educacional que pode me ajudar na minha negociação de futuros autônoma?

De fato, temos muito orgulho de oferecer uma extensa biblioteca de material educacional on-line para ajudar nossos clientes a alcançar suas metas comerciais.

Aqui é onde alguns dos nossos materiais educativos podem ser encontrados; Não hesite em contactar-nos para discutir ainda mais recursos educacionais que podemos oferecer.

Onde posso encontrar informações sobre os vários contratos futuros negociados? Gostaria de saber, por exemplo, o tamanho do contrato e a flutuação mínima ou tick?

No site da CannonTrading, vá para a aba "Educação", na parte superior da página principal, e selecione "Especificações do Contrato Futuro".

Qual é a diferença entre futuros de moeda de negociação e FOREX (Foreign Exchange)?

Com os futuros de moedas, o preço é determinado quando o contrato é assinado e o par de moedas é trocado na data de entrega, o que geralmente é em algum momento no futuro distante.

No FOREX, o preço também é determinado no ponto de troca, mas a troca física do par de moedas ocorre no ponto de troca ou dentro de um curto período de tempo depois disso e não há data de vencimento ou data de entrega com FOREX pares de moedas.

No entanto, é importante notar que a maioria dos participantes nos mercados de futuros são especuladores que normalmente fecham suas posições antes da data de liquidação e, portanto, a maioria dos contratos não tende a durar até a data de entrega.

Existe alguma plataforma de negociação que ofereça futuros em moeda e FOREX (Foreign Exchange)?

O que há para saber sobre margem inicial e margem do dia?

A margem inicial é definida pela troca, a margem do dia é definida pelo Corretor. Todos os Traders precisam ter margem total para fechar o Globex por mercado. Por exemplo, o fecho do ES (S & P mini) é às 5:00 da tarde a leste.

Onde posso encontrar dia negociação e requisitos de margem inicial em seu site?

Você pode encontrar os requisitos diários e de margem inicial para TODOS os mercados aqui:

Se eu sou um operador autônomo, ainda terei acesso a um corretor ou a uma mesa de operações se tiver algum problema?

Uma vez que você tenha uma conta ativa, você receberá informações de contato do seu corretor e de uma mesa de operações, você nunca terá que depender apenas da correspondência por e-mail, especialmente se estiver tentando gerenciar os riscos.

Eu não negociei futuros antes, qual plataforma devo escolher?

Cannon Trading oferece 5 Merchants Commission Merchant (FCMs) diferentes para escolher, nossos clientes têm mais de vinte diferentes plataformas de negociação para escolher. Se você não negociou futuros antes, uma de nossas plataformas de negociação mais populares é a E-Futures International. Esta plataforma suporta uma gama completa de tipos de pedidos, gráficos em tempo real, profundidade de mercado (DOM) e cadeia de opções com muitos indicadores diferentes, sem nenhum custo.

A Cannon Trading oferece plataformas com taxas de inatividade?

Sim, a maioria das nossas plataformas não cobra taxas de inatividade. Nossa plataforma FireTip, plataforma Sierra Charts, CQG, Rithmic, CT4, etc., não cobram taxas de inatividade. Entre em contato com seu corretor hoje para garantir que a plataforma (Clearing House) que você está usando não cobra uma taxa de inatividade.

Quais tipos de feeds de dados são suportados pelo Cannon Trading?

Na Cannon Trading, é possível ter uma configuração de conta de futuros autogerenciada e gerenciada ao mesmo tempo?

Sim absolutamente; Esta é uma configuração de conta popular com muitos dos nossos comerciantes / clientes. Muitos de nossos clientes consideram os futuros gerenciados / sistema (s) de negociação automatizado como agradáveis ​​elogios à sua negociação autodirigida.

Um corretor profissional aqui na Cannon Trading pode guiá-lo através do processo de configuração de uma configuração similar de conta principal / sub-conta (s).

Ao visualizar os sistemas de negociação gerenciados e automatizados que a Cannon Trading oferece, quais são os principais fatores a serem considerados ao decidir quais programas em potencial adicionar ao meu portfólio?

O profissional licenciado da Cannon Trading pode discutir com você os riscos e recompensas em potencial de adicionar quaisquer futuros / programas automatizados gerenciados específicos ao seu portfólio.

Seu corretor pode verificar o seu apetite de risco e objetivos de investimento após consulta com você. Na opinião de muitos profissionais da indústria de futuros, há de fato alguns pontos-chave que podem potencialmente ter um peso maior ao revisar / considerar programas de investimentos futuros e investimentos alternativos em geral.

Onde meus fundos são mantidos e em quanto tempo posso receber fundos?

Seus fundos são depositados em uma conta "segregada", em seu nome, no banco que seu FCM usa. Como a conta é segregada e os fundos não estão sendo recebidos com os recursos da FCM, qualquer margem excedente sairá no mesmo dia em que for solicitada, contanto que o pedido seja recebido antes das 12:00 PM EST.

LINK para a segurança do livreto de fundos?

Posso abrir uma conta IRA para negociar futuros?

Sim você pode. Oferecemos vários Custodians diferentes e os seguintes tipos de estruturas de contas individuais de aposentadoria, um IRA individual, um IRA Roth, um IRA setembro, um IRA simples, um 401K Rollover, um plano de Solo K, e se você não ver a estrutura que você Se tiver interesse, ligue para um de nossos profissionais da Cannon para identificar a conta que é melhor para você.

Quem deve considerar um IRA auto-dirigido?

Qualquer um que queira assumir o controle de seus investimentos em aposentadoria, ou que esteja insatisfeito com o plano de aposentadoria atual, deve considerar uma conta autodirecionada. A maioria dos custodiantes IRA típicos (como bancos e corretoras) só permitem que você invista nos produtos que eles vendem. Estes incluem mais investimentos "tradicionais", como ações, títulos e fundos mútuos. Investimentos não tradicionais ou alternativos normalmente adquiridos com IRAs autodirigidas não são amplamente conhecidos, porque a maioria dos custodiantes do IRA não oferece esses ativos como opções de investimento, de modo que eles não os promovem. O IRS permite investimentos em uma ampla variedade de ativos, mas cada custodiante decide quais ativos está disposto a manter e auto direcionar suas contas de aposentadoria.

Investimentos alternativos permitidos dentro de um IRA auto-dirigido incluem: Notas e hipotecas imobiliárias Parcerias / LLCs Colocações privadas e ações privadas LLCs do membro único (IRAs do livro de cheques) Futuros e troca de moeda estrangeira (forex) Metais preciosos e mais.

Posso negociar futuros e opções em um IRA?

Sim, em um IRA auto-dirigido.

A regra "Dia de negociação padrão" se aplica à negociação de futuros?

Não, não tem. Você pode day-trade tantos contratos como você tem a margem para a sua conta de negociação de futuros Live.

Quais mercados são os melhores para o dia de negociação?

Melhor seria determinado pelo seu apetite ao risco. Moedas, Metais e Energias, em média, movem-se com mais rapidez ou volatilidade do que Finanças, Índices, Grãos, Carnes e Softs. É claro que as segundas metades ainda são muito alavancadas e podem ser extremamente voláteis, especialmente durante grandes relatórios financeiros. Além disso, mercados como Grãos, Carnes e Softs e outros, todos têm dias limite de movimentação.

O que é um movimento limite?

Os limites são definidos pela troca e são modificados regularmente. Quando um mercado tem um limite definido para um dia, o preço não pode ser negociado além desse preço. (Diferença entre o fechamento do dia anterior e o valor limite). Estes limites podem ser obtidos através do cmegroup /

A CFTC Aprova a Regra Final Removendo os Relatórios de Opções Comerciais e os Requisitos de Manutenção de Registros para Usuários Finais Comerciais.

O DELTA REPORT.

Em 16 de março de 2016, a Commodity Futures Trading Commission ("CFTC") aprovou uma regra final ("Para a regra final") 1 que altera seu regulamento de isenção de opção comercial eliminando as exigências de registro e manutenção de registros para contrapartes de opções comerciais que não são negociantes de swap ("SD") ou participantes principais de swap ("MSP").

Fundo.

As opções de commodity constituem "swaps" de acordo com a Seção 1a (47) do Commodity Exchange Act (o "CEA") e devem estar em conformidade com as regras ou regulamentos aplicáveis ​​a qualquer outro swap. No entanto, a CFTC prevê a isenção de muitos desses requisitos se uma transação de opção de commodity atende aos seguintes requisitos ("isenção de opção comercial"):

(a) seja oferecido por um participante contratual elegível ("ECP") ou por um produtor, processador, usuário comercial ou comerciante que manuseia a mercadoria que é objeto da transação de opção de mercadoria, ou os produtos ou subprodutos da mesma (a "parte comercial") que oferece ou entra na transação de opção de mercadoria exclusivamente para fins relacionados aos seus negócios como tal;

(b) é oferecido a (e o oferente acredita razoavelmente que é oferecido a) uma parte comercial apenas para fins relacionados aos seus negócios como tal; e.

(c) a opção tem a intenção de ser liquidada fisicamente de modo que, se exercida, a opção resulte na venda de uma commodity isenta ou agrícola para remessa ou entrega imediata ou diferida.

As opções de commodities que se enquadram na isenção da opção de negociação são geralmente isentas de regras e regulamentos aplicáveis ​​aos swaps.

No entanto, antes da Regra Final TO, as opções de negociação que atendiam à isenção da opção comercial ainda estavam sujeitas aos requisitos de divulgação de acordo com a parte 45 dos regulamentos da CFTC se pelo menos uma das contrapartes não-SD / MSP tivesse se tornado obrigada a cumprir a parte 45 exigências de relatórios no período de 12 meses precedente em relação a uma atividade de negociação de swap de opção não comercial.

Se nenhuma das contrapartes de uma opção comercial tivesse sido obrigada a reportar nos termos da parte 45, cada contraparte de uma opção comercial não declarada teria de apresentar um Formulário anual TO à CFTC, informando que a contraparte celebrou opções de negociação não declaradas. ) durante o ano civil anterior.

A CFTC havia fornecido algum alívio regulatório aos participantes comerciais por meio da CFTC No-Action Letter No. 13-08, que ampliava a elegibilidade para enviar o formulário TO em vez de relatar as transações de opções de commodities conforme a parte 45, caso a outra parte opções de troca de relatórios é um não-SD / MSP. A parte também foi obrigada a notificar a Divisão de Supervisão do Mercado da CFTC ("DMO") no prazo de 30 dias a partir da entrada em opções de negociação com um valor nocional agregado de US $ 1 bilhão durante qualquer ano civil.

As contrapartes de opções de negociação que atendiam à isenção de opção comercial também estavam sujeitas aos requisitos de manutenção de registros de dados de swap da parte 45, conforme aplicável a qualquer outro swap.

Em um esforço para aliviar o ônus dos usuários finais comerciais, em abril de 2015, a CFTC emitiu uma proposta para reduzir os requisitos de relatórios e manutenção de registros aplicáveis ​​às contrapartes de opções comerciais que não são SD / MSPs ("Proposta da OT"). 2

A Regra Final.

A regra final TO elimina os requisitos de relatório para as contrapartes de opção comercial não SD / MSP, seja sob a parte 45 ou através do formulário TO. O uso do Form TO foi completamente eliminado. A CFTC também se recusou a adotar o requisito de notificação que fazia parte da Proposta TO, em que os não-SD / MSPs que entram em opções comerciais que têm (ou devem ter) um valor nocional agregado superior a US $ 1 bilhão em qualquer ano civil notifique o DMO. A CFTC afirmou que os dados forneceriam um valor limitado de vigilância e supervisão que não era compatível com a dificuldade dos participantes do mercado em rastrear e avaliar as opções de comércio.

A Regra Final TO também elimina os requisitos de manutenção de registros para contrapartes de opções comerciais que não sejam SD / MSPs. Aqui, novamente, a regra final TO foi além da proposta TO, que ainda teria exigido que as contrapartes não-SD / MSP cumprissem as disposições aplicáveis ​​de manutenção de registros da regulamentação CFTC §45.2. Embora ao negociar opções de negociação com SD / MSPs, as contrapartes não-SD / MSP devem obter e fornecer um identificador de entidade legal.

A Norma Final TO também fez uma emenda técnica ao parágrafo 32.3 (c), excluindo uma referência aos limites de posição da parte 151, que foi desocupada. A CFTC também declarou que “os limites de posição especulativa federal não deveriam se aplicar a opções de comércio” e que a questão seria abordada no contexto da futura regulamentação de limite de posição.

A Carta de Não-Ação CFTC Nº 13-08 não é mais aplicável e foi retirada quando a Regra Final TO entrou em vigor.

1 Trade Options, 81 FR 14966 (21 de março de 2016).

2 Aviso de Proposta de Regulamentação, 80 FR 26200 (7 de maio de 2015).

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